يجذب الذهب الأنظار مع تحقيقه زخمًا إيجابيًا ملحوظًا في ظل تراجع الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته منذ بداية العام، مما يترك أثرًا مباشرًا على الأسواق ويعزز حركة الأموال في ظل تقلبات الأسعار المتوقعة، ويشير إلى تحولات قد تؤثر على قرارات المستثمرين اليومية.
شهدت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ارتفاعًا ملحوظًا لليوم الثالث على التوالي، حيث بلغ أعلى مستوى له منذ أسبوع ونصف خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، رغم التحديات في تجاوز مستوى 4600 دولار، ويعود هذا الارتفاع إلى التقارير التي تفيد بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مستعد لتقليص الحملة العسكرية ضد إيران، حتى مع بقاء مضيق هرمز مغلقًا، مما أدى إلى تراجع تصحيحي في أسعار النفط الخام، وهو ما يخفف من المخاوف التضخمية ويضغط على الدولار الأمريكي (USD) ويعزز من جاذبية الذهب.
في سياق متصل، أبدت إيران ترددًا في الدخول في مفاوضات مباشرة مع الولايات المتحدة، مما يعكس التقدم الدبلوماسي الهش، بينما تواصل الولايات المتحدة نشر قوات وأصول إضافية في المنطقة، مما يزيد حالة عدم اليقين ويقلل الآمال في تخفيف سريع للتوترات في الشرق الأوسط، وهو ما قد يكون له تأثير على أسعار النفط الخام ويعزز المخاوف التضخمية، مما يدفع الرهانات على ارتفاع معدلات الفائدة عالميًا، ويبدو أن توقعات البنوك المركزية المتشددة، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، ستحد من ارتفاع الذهب الذي لا يقدم عوائد.
استبعد المتداولون تمامًا الآن احتمال أي تخفيضات إضافية في معدلات الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي وزادت الرهانات على رفعها بحلول نهاية هذا العام، مما يعزز الطلب على شراء الانخفاضات حول الدولار الأمريكي، وهو ما قد يساهم في كبح سعر الذهب، لذا يُفضل انتظار عمليات شراء قوية قبل تحديد المواقع لتمديد التعافي الأخير من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم، حول مستوى 4100 دولار، أو أدنى مستوى خلال أربعة أشهر الذي تم لمسه الأسبوع الماضي.
يتجه المتداولون الآن نحو الأجندة الاقتصادية الأمريكية التي تتضمن صدور بيانات فرص العمل JOLTS ومؤشر ثقة المستهلك، إلى جانب خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، مما قد يؤثر على الدولار الأمريكي ويمنح بعض الزخم لسعر الذهب، ومع ذلك، يبقى تركيز السوق ملتصقًا بالتطورات الجيوسياسية التي ستستمر في لعب دور رئيسي في إحداث تقلبات حول زوج XAU/USD.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
يحتاج الذهب إلى تجاوز دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الذي تحول إلى مقاومة لدعم المزيد من المكاسب
من الناحية الفنية، يظهر التحيز على المدى القريب هبوطيًا بحذر حيث يحوم سعر الذهب تحت تصحيح فيبوناتشي 38.2% للهبوط من القمة الشهرية، ويتداول المعدن النفيس تحت المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال قائمًا لكنه تحت ضغط على المدى القصير، كما يستمر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم في الارتفاع، مما يعزز الهيكل الصعودي طويل الأجل رغم التراجع.
في الوقت نفسه، تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع البيعي إلى حوالي 41، مما يدل على تخفيف ولكن لا يزال الزخم الصعودي ضعيفًا، كما يبقى مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) تحت الصفر مع قراءات سلبية، متسقة مع تلاشي الزخم الصعودي.
تقف المقاومة الأولية عند تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 4592.49 دولار، مع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4637 دولار يشكل الحاجز التالي، وإغلاق يومي فوق الأخير سيفتح الطريق للتعافي نحو تصحيح 50.0% عند 4747.16 دولار.
على الجانب السفلي، يُرى الدعم الفوري قرب القيعان الأخيرة حول 4470 دولار، قبل تصحيح 23.6% عند 4401.11 دولار، حيث يتماشى تكدس الأسعار السابق مع الهيكل التصحيحي، وكسر دون 4401.11 دولار سيكشف عن منطقة 4200–4150 دولار ويجلب المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الصاعد عند 4129 دولار في بؤرة الاهتمام كدعم أعمق للاتجاه.
طالما أن السعر يحافظ على مستواه فوق تصحيح 23.6% والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، يبقى الإطار الصعودي الأوسع قائمًا، لكن الفشل هناك سيعزز التحيز الهبوطي الحالي على المدى القريب.
أسئلة شائعة عن الذهب
التحليل الفني:
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج XAU/USD عند 4584.62 دولار.